Μεγάλο το ενδιαφέρον για την πώληση της ΔΕΗ
Ήδη από την πρώτη στιγμή της ανακοίνωσης του finalactionplanγια τη ΔΕΗ οι αντιδράσεις ήταν έντονες: από τις συνδικαλιστικές παρατάξεις (ΓΕΝΟΠ ΔΕΗ, Σπάρτακος) μέχρι τα κόμματα της αντιπολίτευσης (Σύριζα, Ανεξάρτητοι Έλληνες, ΚΚΕ). Αν και αναμενόμενες, οι αντιδράσεις ενισχύονται από το γεγονός ότι είναι ίσως η πρώτη φορά που παρουσιάζεται ένα ρεαλιστικό και εφαρμόσιμο, ολοκληρωμένο πλάνο αποκρατικοποίησης, που λαμβάνει υπόψη του όλες τις παραμέτρους. Για παράδειγμα αναφέρεται ότι θα πρέπει να υπάρξει περαιτέρω διερεύνηση και ανάληψη νομοθετικών πρωτοβουλιών για να προχωρήσει η μεταβίβαση των παγίων, ενώ ρεαλιστικά, η πώληση μονάδων τοποθετείται χρονικά για τις αρχές του 2015.Και το κυριότερο από τις μέχρι τώρα επαφές που έχουν γίνει με ενδιαφερόμενους επενδυτές, φαίνεται ότι υπάρχει απτό ενδιαφέρον και η όλη διαδικασία πώλησης αναμένεται να έχει μεγάλη επιτυχία, ιδιαίτερα όσο βελτιώνεται το επενδυτικό κλίμα και οι προοπτικές ανάκαμψης της χώρας. Μάλιστα όπως εκτιμούν πηγές της αγοράς, η κομβική σε ουσιαστική και συμβολικό επίπεδο αποκρατικοποίηση, που θα σηματοδοτήσει το πραγματικό άνοιγμα της αγοράς ηλεκτρισμού, με ευρύτατες ωφέλειες για τον τελικό καταναλωτή, τις επιχειρήσεις και τη βιομηχανία, αναμένεται να προσελκύσει το ενδιαφέρον εγχώριων και ξένων παικτών. Μεταξύ αυτών αναμένεται να δώσουν το παρών είτε μόνοι είτε σε κοινοπραξία με έλληνες παίκτες και «βαριά χαρτιά» της ευρωπαϊκής ενεργειακής βιομηχανίας.
Ποια είναι όμως τα αναλυτικά βήματα των τριών διαδικασιών πώλησης όπως περιγράφονται στο final action plan;
ΑΔΜΗΕ
Ο επενδυτής θα μπει μέσω ΑΜΚ, δηλαδή το δημόσιο θα διατηρήσει τη συμμετοχή του (σήμερα είναι 49%). Χρονικά η πώληση του ΑΔΜΗΕ ξεκινά (προετοιμασία) ήδη από το μήνα που διανύουμε και η προετοιμασία θα διαρκέσει 4 μήνες, μέχρι τον Αύγουστο. Αρχές Αυγούστου ξεκινούν οι επαφές με τους επενδυτές και η προεπιλογή και το duediligenceκαι τέλος η εκτέλεση της συναλλαγής μέχρι το Δεκέμβριο του 2013, ενώ το κλείσιμο της συναλλαγής (εγκρίσεις, ΑΜΚ) θα γίνει το 2014. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2014 ο αγοραστής θα αποκτήσει επιπλέον ποσοστό του ΑΔΜΗΕ έως 51% από τη ΔΕΗ.
Μεταξύ των κριτηρίων για την προεπιλογή θα είναι η εμπειρία στη λειτουργία δικτύων, η συμμόρφωση με το 3ο πακέτο (που θέτει ρητούς περιορισμούς σε εταιρείες παραγωγής) καθώς και η χρηματοοικονομική επάρκεια να υλοποιήσει τις εκτεταμένες επενδύσεις σε δίκτυα που σχεδιάζει ο διαχειριστής.
Η πώληση του ΑΔΜΗΕ έχει βαρύτητα και για την απελευθέρωση της αγοράς ηλεκτρισμού καθώς συνδυάζεται και από τον πλήρη ιδιοκτησιακό διαχωρισμό της ΔΕΗ από το διαχειριστή, επιβεβαιώνοντας το γεγονός ότι η επιλογή του μοντέλου ΙΤΟ και όχι του μοντέλου ISOγια τη συμμόρφωση με το τρίτο πακέτο, οδηγούσε στην πώληση της εταιρείας.
Μικρή ΔΕΗ
Η δεύτερη μεγάλη πώληση αφορά στη δημιουργία και πώληση μιας μικρής ΔΕΗ που θα αντιστοιχεί στο 30% του παραγωγικού δυναμικού της εταιρείας και θα έχει αναλογικό ποσοστό της διεύθυνσης εμπορίας, δηλαδή θα αντιπροσωπεύει περίπου 2 εκατομμύρια πελάτες στη λιανική. Θα πουληθούν μονάδες ισχύος 1400MWλιγνιτικές, 500MWυδροηλεκτρικά και 500MWφυσικού αερίου. Το ποιες μονάδες θα πουληθούν συγκεκριμένα θα προσδιοριστεί μέσα στον Ιούνιο.
Η νέα εταιρεία θα πάρει ως προίκα και τις αντίστοιχες υποχρεώσεις (δανεισμό) της ΔΕΗ, ενώ δε θα επιτραπεί η πώληση κάτω από τη λογιστική αξία των παγίων. Τέλος θα υπάρχει ρητή πρόβλεψη για διατήρηση των θέσεων εργασίας.
Η προετοιμασία θα διαρκέσει 1 χρόνο (Ιούνιος 2013 – Ιούνιος 2014), η πρόσκληση θα γίνει το ν Ιούλιο του 2014, ενώ η συναλλαγή θα γίνει μέχρι το Φεβρουάριο του 2015 ενώ για να ολοκληρωθεί θα πρέπει πρώτα να υπάρξουν και νομοθετικές ρυθμίσεις.
17%
Τέλος για την πώληση του 17% και την είσοδο στρατηγικού επενδυτή η προεργασία θα ξεκινήσει μόλις ολοκληρωθεί ο κατάλογος των παγίων που θα εισφερθούν στη μικρή ΔΕΗ ενώ η διαδικασία πώλησης θα ξεκινήσει το Μάιο του 2015, για να ολοκληρωθεί μέχρι το Σεπτέμβριο του ίδιου χρόνου. Το κλείσιμο της συναλλαγής προβλέπεται για το τέλος του έτους.
Ποια είναι όμως τα αναλυτικά βήματα των τριών διαδικασιών πώλησης όπως περιγράφονται στο final action plan;
ΑΔΜΗΕ
Ο επενδυτής θα μπει μέσω ΑΜΚ, δηλαδή το δημόσιο θα διατηρήσει τη συμμετοχή του (σήμερα είναι 49%). Χρονικά η πώληση του ΑΔΜΗΕ ξεκινά (προετοιμασία) ήδη από το μήνα που διανύουμε και η προετοιμασία θα διαρκέσει 4 μήνες, μέχρι τον Αύγουστο. Αρχές Αυγούστου ξεκινούν οι επαφές με τους επενδυτές και η προεπιλογή και το duediligenceκαι τέλος η εκτέλεση της συναλλαγής μέχρι το Δεκέμβριο του 2013, ενώ το κλείσιμο της συναλλαγής (εγκρίσεις, ΑΜΚ) θα γίνει το 2014. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2014 ο αγοραστής θα αποκτήσει επιπλέον ποσοστό του ΑΔΜΗΕ έως 51% από τη ΔΕΗ.
Μεταξύ των κριτηρίων για την προεπιλογή θα είναι η εμπειρία στη λειτουργία δικτύων, η συμμόρφωση με το 3ο πακέτο (που θέτει ρητούς περιορισμούς σε εταιρείες παραγωγής) καθώς και η χρηματοοικονομική επάρκεια να υλοποιήσει τις εκτεταμένες επενδύσεις σε δίκτυα που σχεδιάζει ο διαχειριστής.
Η πώληση του ΑΔΜΗΕ έχει βαρύτητα και για την απελευθέρωση της αγοράς ηλεκτρισμού καθώς συνδυάζεται και από τον πλήρη ιδιοκτησιακό διαχωρισμό της ΔΕΗ από το διαχειριστή, επιβεβαιώνοντας το γεγονός ότι η επιλογή του μοντέλου ΙΤΟ και όχι του μοντέλου ISOγια τη συμμόρφωση με το τρίτο πακέτο, οδηγούσε στην πώληση της εταιρείας.
Μικρή ΔΕΗ
Η δεύτερη μεγάλη πώληση αφορά στη δημιουργία και πώληση μιας μικρής ΔΕΗ που θα αντιστοιχεί στο 30% του παραγωγικού δυναμικού της εταιρείας και θα έχει αναλογικό ποσοστό της διεύθυνσης εμπορίας, δηλαδή θα αντιπροσωπεύει περίπου 2 εκατομμύρια πελάτες στη λιανική. Θα πουληθούν μονάδες ισχύος 1400MWλιγνιτικές, 500MWυδροηλεκτρικά και 500MWφυσικού αερίου. Το ποιες μονάδες θα πουληθούν συγκεκριμένα θα προσδιοριστεί μέσα στον Ιούνιο.
Η νέα εταιρεία θα πάρει ως προίκα και τις αντίστοιχες υποχρεώσεις (δανεισμό) της ΔΕΗ, ενώ δε θα επιτραπεί η πώληση κάτω από τη λογιστική αξία των παγίων. Τέλος θα υπάρχει ρητή πρόβλεψη για διατήρηση των θέσεων εργασίας.
Η προετοιμασία θα διαρκέσει 1 χρόνο (Ιούνιος 2013 – Ιούνιος 2014), η πρόσκληση θα γίνει το ν Ιούλιο του 2014, ενώ η συναλλαγή θα γίνει μέχρι το Φεβρουάριο του 2015 ενώ για να ολοκληρωθεί θα πρέπει πρώτα να υπάρξουν και νομοθετικές ρυθμίσεις.
17%
Τέλος για την πώληση του 17% και την είσοδο στρατηγικού επενδυτή η προεργασία θα ξεκινήσει μόλις ολοκληρωθεί ο κατάλογος των παγίων που θα εισφερθούν στη μικρή ΔΕΗ ενώ η διαδικασία πώλησης θα ξεκινήσει το Μάιο του 2015, για να ολοκληρωθεί μέχρι το Σεπτέμβριο του ίδιου χρόνου. Το κλείσιμο της συναλλαγής προβλέπεται για το τέλος του έτους.
0 σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου